 Аналитики RMG ожидают роста выручки «Казаньоргсинтеза» (КОС) по МСФО к 2016 году на 56% по сравнению с показателем прошлого года — с $1,106 млрд до $1,73 млрд, говорится в обзоре компании.
Согласно их ожиданиям, основной рост продаж придется на полиэтилен низкого давления (ПНД), к 2016 году его реализация может увеличиться на 34% - до 469,676 тыс. тонн.
Продажи полиэтилена высокого давления (ПВД), по прогнозам, вырастут на 9% -до 206,15 тыс. тонн, поликарбоната — на 14%, до 65 тыс. тонн. При этом реализация ацетона, фенола и этилена сократится на 27% - до 22,9 тыс. тонн.
В 2011 году выручка предприятия ожидается на уровне $1,297 млрд. Также аналитики прогнозируют увеличение чистой прибыли КОСа в этом году на 35% - до $160 млн на фоне снижения процентных расходов. Напомним, что недавно Сбербанк, основной кредитор КОСа, понизил ставку процента до 8,5% с 14-16%, установленных в 2009 году, когда предприятие было близко к банкротству.
Эксперты отмечают, что на рост выручки предприятия в 2010 году оказало существенное влияние увеличение объемов и цен на полиэтиленовую продукцию в результате прекращения толлингового соглашения с "Газпромом". "Ввод на полную мощность нового производства полиэтилена низкого давления в конце 2010 года (ПНД) также способствовал росту, и этот эффект еще скажется на результатах 2011 года", - отмечается в обзоре.
В RMG считают, что формула цены на этан по шестилетнему контракту с "Газпромом" обеспечит предприятию стабильную операционную маржу в ближайшие годы. В то же время небольшое сокращение маржи с 12% в 2011 году до 10% в 2016 году ожидается из-за роста расходов на персонал и энергию.
Согласно отчету, операционные расходы КОСа к 2016 году вырастут на 60% - до $1,441 млрд.
В то же время новых крупных капвложений, после реализации проекта расширения мощностей по ПНД, в среднесрочной перспективе эксперты не ждут, в частности в связи с нехваткой поставок этана, - передает "Рупек".
|
